上海市金融办:中国将涌现世界级PE公司

作者/来自:发布日期:2016-10-14点击次数: 189

2016-10-14 08:20:37上海证券报
上海市金融办主任 方星海
  “我认为未来五年内,中国会 涌现出在世界上‘数得着’的PE资产管理公司。”5月13日,上海市 金融服务办公室主任方星海较为罕见地使用了“论断”句式,表达其 对中国股权投资行业的踌躇信心。
  方星海 是在出席上海证券报社主办的“2011中国股权投资论坛”时发表上述看法的,究其信心来源,主要体现在四个方面:
  首先是 国家监管的正规金融体系,“非常稳健,支持了 中国经济的快速发展,但总体 来说这个金融体系倾向于确保大企业和大型投资项目的资金需求,不具有足够的灵活性,对广大的中小企业,包括高 科技企业提供的金融服务和融资是不足的。正基于此,我国的PE/VC的发展 拥有了其他国家不具备的更大的空间。”他举例说,“在其他 国家早可以上市的企业,在我国则不行。这些企业要成长,就需要PE的资金”。
  其次,方星海指出,企业产 权结构的进一步明晰优化,这也给PE/VC的发展带来许多空间。
  去年9月,国家下发《国务院 关于促进企业兼并重组的意见》,其中明 确鼓励股权投资基金以及产业投资基金等参与企业兼并重组;积极探 索设立专门的并购基金等兼并重组融资新模式。上述文件的下发,标志着通过PE/VC来优化国企产权改革、推动行 业兼并重组已上升至国家战略。
  他预计,产权的 进一步明晰优化将是吸收最多PE资金的领域,这为其 他国家所不具有。
  再次,方星海认为,高速扩 张的高净值人群充裕着国内LP市场,还将支持PE/VC进一步发展。“现在大家都说中国的LP市场不够成熟,但最近 和一批私人银行经理聊天,发现国 内净值较高的人群数扩张迅猛,这无疑 是一个巨大的潜在LP市场。这个市 场的开发需要一些时间,但近来 已有渐入佳境之势。”
  同时,他也对 高净值人群高速扩张的趋势信心踌躇。“我个人 感觉会持续相当长一段时间。因为我 们还是以经济建设为中心,以经济 建设为中心的决策,一定会 导致大量有生机的民企涌现,这里会 产生一大批高净值的人群。”
  此外,方星海还指出,最近几年,中国经 济在全世界的影响力越来越大,怎样把 中国巨大的市场、资金与国外的技术、品牌相衔接,这里有大型PE的发展机遇;无论在 国内还是在国外市场,中国的PE相比于国际老牌PE,都呈现出独特优势。
  正是基 于这四方面因素,方星海 相信未来五年之内,中国会 涌现出在世界上数得着的管理公司。
  此次论坛上,方星海对上海PE、VC的发展 也作了相应介绍。他透露,截至今年一季度末,上海已 经注册的内资股权投资企业达212家,注册资本达798亿元人民币;已注册 内资股权投资管理企业是240家。一季度 末上海市注册的外商股权投资管理企业49家,注册资本2.1亿美元;按照合 伙制成立的外商股权投资企业1季度末有3家,注册资本是1.04亿美元;外资股 权投资企业试点从1月份试 点办法出来以后,目前已批准5家,发展势头非常好,来申请 的企业越来越多是硅谷一带的世界级VC公司。
  在肯定现状的同时,方星海也对PE/VC业目前 的忧虑问题及监管趋向提出了自己的看法。他举例,“最近某 个地方有比较大的一个PE非法集资案子,牵涉到七、八千的投资人。”而证监 会相关负责人此前也有诫言——PE/VC的快速发展,首先会 遇到法律问题就是非法集资。
  “行业还 是处于初始阶段,空间巨大,怎么从 发展的角度去践行管理?”方星海设问,“我建议,在目前 全国管理部门还不是特别明晰的情况下,各地方 的管理职能应加重一点。PE/VC本质上是私募,以管理 公募集资的办法去管,肯定不行。即便明 确了国家管理部门,也不见 得能杜绝非法集资。今后应 该是中央和地方协同管理。”
  方星海 以上海经验为例,我们最 近在批准外资股权投资企业、外资股 权投资管理企业以及其资金换汇申请的时候,都要至 少找三个主要高管谈话,除了解一般情况外,我们还要做一个判断——这些人 是不是真正做事情的专业人士,否则我们是不批的。
  此外,方星海还介绍,上海金 融办已有聘任制公务员,针对5年以上PE行业经验的资深人士。“我们试 点聘任制公务员是经过国家公务员局批准的,目的是 让他们来帮我们做监管,帮我们做分析,帮我们 掌握行业发展的方向。人才是地方加强PE管理的关键。有了这样的人才以后,上海整个PE、VC的运作 环境一定会越来越优,也会非常规范。”
  (⊙记者 郭成林 ○)